南方丰元A,南方丰元C: 南方丰元信用增强债券型证券投资基金2024年第3季度报告

南方丰元信用增强债券型证券投资基   金 2024 年第 3 季度报告   基金管理人：南方基金管理股份有限公司   基金托管人：中国工商银行股份有限公司   送出日期：2024 年 10 月 25 日                              南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告                        §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 基金产品概况 基金简称                南方丰元信用增强债券 基金主代码               000355 交易代码                000355 基金运作方式              契约型开放式 基金合同生效日             2013 年 11 月 12 日 报告期末基金份额总额          685,541,126.48 份                     本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基 投资目标                     准的投资收益。                     本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政                     策方向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选择和久期、 投资策略                     类属配置，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债                     券组合投资收益。 业绩比较基准              中债信用债总指数                     本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股 风险收益特征                     票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人               南方基金管理股份有限公司 基金托管人               中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称         南方丰元信用增强债券 A           南方丰元信用增强债券 C 下属分级基金的交易代码         000355                 000356 报告期末下属分级基金的份 额总额                           第 1 页 共 12 页                            南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告              §3 主要财务指标和基金净值表现                                                           单位：人民币元                          报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）       主要财务指标                         南方丰元信用增强债券 A              南方丰元信用增强债券 C                                         -0.0013                    -0.0008 润 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字； 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。   南方丰元信用增强债券 A                        份额净值增                  业绩比较基          份额净值增                   业绩比较基   阶段                   长率标准差                  准收益率标       ①-③       ②-④           长率①                    准收益率③                          ②                     准差④ 过去三个月        -0.09%      0.06%       -0.32%       0.05%   0.23%      0.01% 过去六个月          0.88%     0.05%        0.46%       0.04%   0.42%      0.01% 过去一年           2.88%     0.04%        1.78%       0.03%   1.10%      0.01% 过去三年           6.65%     0.07%        3.58%       0.03%   3.07%      0.04% 过去五年         18.74%      0.09%        5.24%       0.03%   13.50%     0.06% 自基金合同 生效起至今   南方丰元信用增强债券 C                        份额净值增                  业绩比较基          份额净值增                   业绩比较基   阶段                   长率标准差                  准收益率标       ①-③       ②-④           长率①                    准收益率③                          ②                     准差④ 过去三个月        -0.20%      0.06%       -0.32%       0.05%   0.12%      0.01% 过去六个月          0.68%     0.04%        0.46%       0.04%   0.22%      0.00% 过去一年           2.46%     0.04%        1.78%       0.03%   0.68%      0.01%                           第 2 页 共 12 页                    南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 过去三年    5.36%    0.07%      3.58%   0.03%   1.78%    0.04% 过去五年    16.44%   0.09%      5.24%   0.03%   11.20%   0.06% 自基金合同 生效起至今 基准收益率变动的比较                   第 3 页 共 12 页                          南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告                       §4 管理人报告            任本基金的基金经理         证券 姓名   职务        期限            从业                   说明            任职日期       离任日期   年限                                     女，清华大学金融学学士、硕士，特许                                     金融分析师（CFA），具有基金从业资格。                                     分析师，现任固定收益投资部总经理、                                     固定收益投资决策委员会委员。2010 年      本基金                            元基金经理；2012 年 12 月 21 日至 2014 李璇   基金经                 -   17 年   年 9 月 19 日，任南方安心基金经理；2015            月 22 日      理                              年 12 月 30 日至 2017 年 2 月 24 日，任                                     南方润元基金经理；2013 年 7 月 23 日至                                     任南方通利基金经理；2016 年 8 月 10 日                                     至 2017 年 12 月 15 日，任南方荣冠基金                                     经理；2016 年 8 月 5 日至 2018 年 2 月 2                         第 4 页 共 12 页                         南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告                        日，任南方丰元基金经理；2016 年 11                        月 23 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方荣                        安基金经理；2017 年 1 月 25 日至 2018                        年 7 月 27 日，任南方和利基金经理；2017                        年 3 月 24 日至 2018 年 7 月 27 日，任南                        方荣优基金经理；2017 年 5 月 22 日至                        任南方荣知基金经理；2017 年 7 月 13 日                        至 2018 年 7 月 27 日，任南方荣年基金                        经理；2016 年 9 月 29 日至 2019 年 3 月 29                        日，任南方多元基金经理；2010 年 9 月                        基金经理；2016 年 12 月 21 日至 2019 年                        年 1 月 18 日至 2019 年 5 月 24 日，任南                        方宏元基金经理；2019 年 1 月 10 日至                        任南方配售基金经理；2021 年 8 月 3 日                        至 2022 年 11 月 11 日，任南方优势产业                        混合基金经理；2021 年 8 月 27 日至 2024                        年 5 月 22 日，任南方交元基金经理；                        任南方兴利基金经理；2023 年 3 月 30 日                        至 2024 年 6 月 28 日，任南方达元债券基                        金经理；2012 年 5 月 17 日至今，任南方金                        利基金经理；2020 年 9 月 4 日至今，任                        南方多利基金经理； 2022 年 7 月 22 日至                        今，任南方丰元基金经理；2023 年 8 月 4                        日至今，任南方卓利基金经理；            2023 年 8                        月 23 日至今，   任南方宁元债券基金经理；                        三年定开债券基金经理；2024 年 3 月 12                        日至今，   任南方尊利一年债券基金经理；                        基金经理；2024 年 6 月 19 日至今，任南                        方惠利基金经理；2024 年 9 月 24 日至今，                        任南方稳信 180 天持有债券基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。                        第 5 页 共 12 页                     南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告   本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整 体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有 关法律法规及基金合同的规定。   本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。   本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 交易次数为 11 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。   三季度经济维持弱复苏态势。国内方面，经济高频数据弱势修复，景气度平稳，生产端 较强，需求端有所走弱。海外方面，美联储 9 月降息 50bp 落地，美国经济软着陆概率较高， 支撑外需。政策端积极加力，货币政策维持支持性，央行接连下调逆回购利率、MLF 利率、 存款准备金率，支持实体经济流动性；财政政策逐渐发力，三季度政府债发行提速；地产政 策进一步放松，地产销售逐步筑底；9 月下旬政策进一步表明积极态度，扭转市场经济预期。 市场层面，三季度债券市场窄幅震荡，中短端下行幅度超过长端，曲线走陡；9 月底受到央 行调控和政策预期变化扰动，波动加剧，但整个季度看长端利率仍表现为总体小幅下行，信 用债因市场流动性减弱等因素，表现弱于利率债，信用利差显著抬升。   投资运作上，南方丰元以中高等级信用债投资为主，三季度组合在严防信用风险的前提 下积极进行信用债精细化管理，兼顾组合的资本利得和票息收益，在市场出现波动调整的过 程中逐步提升了仓位和久期水平。   展望未来，预计四季度的经济政策将进一步加大逆周期调节力度，增量政策陆续落地， 推动经济高质量发展。在一揽子增量政策出台过程中，预计货币政策维持支持性，流动性维                     第 6 页 共 12 页                        南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 持合理充裕。在增量财政政策出台的预期下，经济预期和风险偏好开始修复，经济预期的变 化和大类资产配置的变化为债券市场带来波动，但经济弱修复趋势和货币宽松预期仍较强， 多空交织下债券市场预计呈现区间震荡走势，中短端品种具备较好的配置价值，长端品种以 交易价值为主，信用利差大幅抬升后，信用债配置价值凸显。后续组合将在市场波动中把握 信用债个券调整买入窗口，以及利率债波动过程中的波段操作机会。      截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.3727 元，报告期内，份额净值增长率为-0.09%， 同期业绩基准增长率为-0.32%；本基金 C 份额净值为 1.3264 元，报告期内，份额净值增长 率为-0.20%，同期业绩基准增长率为-0.32%。      报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。                     §5 投资组合报告 序号            项目             金额（元）               占基金总资产的比例（%）       其中：股票                                  -                -       其中：债券                   1,237,417,845.91            99.90            资产支持证券                            -                -       其中：买断式回购的买入返售                                              -                -       金融资产                        第 7 页 共 12 页                               南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告      本基金本报告期末未持有境内股票。      本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 细      本基金本报告期末未持有股票。                                                           金额单位：人民币元 序号              债券品种            公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）       其中：政策性金融债                       55,696,065.53                 5.98                                                           金额单位：人民币元                                                               占基金资产净值 序号    债券代码          债券名称       数量（张） 公允价值（元）                                                                比例（％） 投资明细                              第 8 页 共 12 页                     南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告   本基金本报告期末未持有资产支持证券。 细   本基金本报告期末未持有贵金属。   本基金本报告期末未持有权证。   无。   无。   无。   无。   无。 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对 相关证券的投资决策程序做出说明   本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一 年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾 受到国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局深圳监管局的处罚；交通银行股份有限 公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国农业银行股份有限公 司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；重庆银行股份有限公司在报 告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局重庆监管局的处罚。除上述证券的发行主体                     第 9 页 共 12 页                        南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。      对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律 法规和公司制度的要求。 还应对相关股票的投资决策程序做出说明      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和 流程上要求股票必须先入库再买入。                                                      单位：人民币元 序号            名称                             金额（元）      本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。      本基金本报告期末未持有股票。                    §6 开放式基金份额变动                                                           单位：份         项目          南方丰元信用增强债券 A              南方丰元信用增强债券 C 报告期期初基金份额总额                 496,911,725.61           336,494,908.91 报告期期间基金总申购份额                 26,129,144.82            18,024,946.57 减：报告期期间基金总赎回 份额 报告期期间基金拆分变动份                                          -                        - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额                 484,393,860.92           201,147,265.56                       第 10 页 共 12 页                                              南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告                          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况                                                                                      单位：份                                  项目                                       份额          报告期期初管理人持有的本基金份额                                                        22,172,941.61          报告期期间买入/申购总份额                                                                       -          报告期期间卖出/赎回总份额                                                                       -          报告期期末管理人持有的本基金份额                                                        22,172,941.61          报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                                         3.23              本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。                            §8 影响投资者决策的其他重要信息       报告期内持有基金份额变化情况                                                             报告期末持有基金情况              持有基金              份额比例 投资者              达到或者                                                                                     份额占 类别    序号                  期初份额              申购份额               赎回份额              持有份额              超过 20%                                                                                   比              的时间区              间 机构       1                 263,983,985.81      14,507,398.81     54,029,003.85       224,462,380.77   32.74% 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时 变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。        注：申购份额包含红利再投资和份额折算。              无。                                             第 11 页 共 12 页                               南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告   深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。   网站：http://www.nffund.com                              第 12 页 共 12 页